1. Firma wählen
Zustände je Kalenderjahr: Resumed (Erstzahlung/Wiederaufnahme), Increase (>1% mehr als Vorjahr), Flat (±1%), Cut (>1% weniger), Suspended (Lücke zwischen zwei Zahlungsjahren — Aussetzen am aktuellen Datenrand wird NICHT so gewertet, Delisting/Übernahme nicht unterscheidbar). Übergangsmatrix empirisch aus 644.109 Jahr-zu-Jahr-Übergängen über 59.456 Firmen; Sektor-Matrix nur für ~1.300 S&P-500-Firmen, sonst GLOBAL. Markov 1. Ordnung (memoryless) — 3 Kürzungen in Folge werden wie 1 behandelt. "Streak-Erhalt" nutzt dieselbe Simulation, verlangt aber dass KEIN Cut/Suspended im gesamten Zeitraum auftritt (strenger als "Endzustand ≠ Suspended"). Historische Simulation, keine Prognose, keine Anlageberatung.
Kaplan-Meier Überlebenskurve: Wie lange hält eine Steigerungs-Serie?
Jede "Serie" beginnt nach einer Kürzung/Aussetzung (oder bei Erstzahlung) und läuft, solange die Dividende hält oder steigt. Die Kurve zeigt: wie viele Serien überleben noch nach X Jahren?
"Event" = Cut ODER Suspended (beide beenden eine Serie). Zensierte Serien (noch laufend am Datenrand) fließen als "überlebt bisher" ein, nicht als Ereignis. Sektor/Payout-Stratifizierung nur für die ~1.300 S&P-500-Firmen mit bekannten Fundamentaldaten. Payout-Buckets: Niedrig <40%, Mittel 40-60%, Hoch 60-80%, Sehr hoch >80%. Hinweis: Jahres-zu-Jahr-Vergleiche können durch Sonderdividenden künstlich wie ein "Cut" im Folgejahr aussehen (Basiseffekt) — die Kurve bildet beobachtete Muster ab, keine bereinigte "echte" Kürzungsrate. Keine Anlageberatung.
1. Kundenkorb zusammenstellen
Jede Position wird unabhängig mit ihrer eigenen Übergangsmatrix simuliert — Korrelationen zwischen Positionen (z.B. alle Finanzwerte fallen gemeinsam in einer Krise) werden NICHT modelliert, das ist eine bewusste Vereinfachung. "Noch zahlend" = Zustand ≠ Suspended im Zieljahr, je Position. Klumpenrisiko-Check zählt nur die Anzahl Positionen pro Sektor/Börse, nicht die € -gewichtete Allokation (dafür wäre die tatsächliche Positionsgröße nötig, die dieses Tool nicht erfasst). Historische Simulation, keine Anlageberatung.