Tencent Holdings Ltd
Chinesischer Internet- und Gamingkonzern (WeChat, Honor of Kings).
01 · Profil
Tencent Holdings Ltd (0700.HK) ist an der Börse China/Hongkong notiert, Sektor Internet. Marktkapitalisierung: HK$3.825,6 Mrd.. Datenbasis: 262 Wochenschlusskurse, 2021-10-10 bis 2026-10-09.
02 · Kursverlauf
Allzeithoch im Datenfenster: HK$673,50 am 2025-09-28. Quelle: Yahoo Finance (Wochenschlusskurse, split-/dividendenbereinigt).
03 · Bilanzanalyse
Volle 5-Faktor-Methodik, 1:1 aus dem produktiven GENITUS Bilanz-Terminal übernommen (Profitabilität 30%, Liquidität 15%, Verschuldung 20%, Effizienz 15%, Bewertung 20%) — auf Basis echter Jahresabschluss-Einzelposten (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung), nicht nur aggregierter Kennzahlen.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Bruttomarge | 56.2% |
| Operative Marge | 33.1% |
| EBITDA-Marge | 47.5% |
| Nettomarge | 29.9% |
| FCF-Marge | 25.3% |
| Gesamtkapitalrendite (ROA) | 11.0% |
| Eigenkapitalrendite (ROE) | 19.5% |
| Kapitalrendite (ROIC) | 17.0% |
| Current Ratio | 1.44x |
| Quick Ratio | 1.44x |
| Debt/Equity | — |
| Eigenkapitalquote | 56.6% |
| Zinsdeckung | 18.49x |
| Asset Turnover | 0.37x |
| KGV (Trailing P/E) | 14.48x |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2.88x |
| EV/EBITDA | 13.21x |
| Dividendenrendite | 1.29% |
| Payout Ratio | 18.8% |
| Beta | 0.74 |
Quelle: Yahoo-Finance-Jahresabschluss (letztes verfügbares Geschäftsjahr) über denselben Proxy wie das Bilanz-Terminal. ROIC nutzt eine pauschale Steuerrate von 21%.
04 · Vier Anlagestrategien (5.0 Jahre, HK$10.000)
05 · Risiko & Markov-Check
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Annualisierte Rendite (CAGR) | -0.6% |
| Annualisierte Volatilität | 36.1% |
| Ø Wochenrendite | 0.11% |
| P(Anstieg | Vorwoche Anstieg) | 47.6% |
| P(Anstieg | Vorwoche Rückgang) | 49.3% |
06 · Einordnung
Mit -0.6% p.a. über 5.0 Jahre lag Tencent Holdings Ltd in diesem Fenster im Minus. Der maximale Drawdown von 59.2% in diesem Fenster ist beträchtlich — Volatilität war ein zentraler Faktor. Der Bilanz-Score (78.77/100) deutet auf eine insgesamt solide Bilanzlage hin. Im Backtest hätte der Dip-Käufer-Ansatz die Einmalanlage übertroffen — ein Hinweis auf nennenswerte zwischenzeitliche Rücksetzer in diesem Fenster.