Meituan
Chinesische Plattform für Lieferdienste und lokale Services.
01 · Profil
Meituan (3690.HK) ist an der Börse China/Hongkong notiert, Sektor E-Commerce. Marktkapitalisierung: HK$441,3 Mrd.. Datenbasis: 262 Wochenschlusskurse, 2021-10-10 bis 2026-10-09.
02 · Kursverlauf
Allzeithoch im Datenfenster: HK$289,80 am 2021-11-07. Quelle: Yahoo Finance (Wochenschlusskurse, split-/dividendenbereinigt).
03 · Bilanzanalyse
Volle 5-Faktor-Methodik, 1:1 aus dem produktiven GENITUS Bilanz-Terminal übernommen (Profitabilität 30%, Liquidität 15%, Verschuldung 20%, Effizienz 15%, Bewertung 20%) — auf Basis echter Jahresabschluss-Einzelposten (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung), nicht nur aggregierter Kennzahlen.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Bruttomarge | 30.4% |
| Operative Marge | -8.2% |
| EBITDA-Marge | -3.5% |
| Nettomarge | -6.4% |
| FCF-Marge | -7.4% |
| Gesamtkapitalrendite (ROA) | -6.7% |
| Eigenkapitalrendite (ROE) | -15.5% |
| Kapitalrendite (ROIC) | -15.6% |
| Current Ratio | 1.82x |
| Quick Ratio | 1.80x |
| Debt/Equity | 0.57x |
| Eigenkapitalquote | 43.5% |
| Zinsdeckung | -15.82x |
| Asset Turnover | 1.05x |
| KGV (Trailing P/E) | — |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2.23x |
| EV/EBITDA | -9.69x |
| Dividendenrendite | 0.00% |
| Payout Ratio | — |
| Beta | 0.24 |
Quelle: Yahoo-Finance-Jahresabschluss (letztes verfügbares Geschäftsjahr) über denselben Proxy wie das Bilanz-Terminal. ROIC nutzt eine pauschale Steuerrate von 21%.
04 · Vier Anlagestrategien (5.0 Jahre, HK$10.000)
05 · Risiko & Markov-Check
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Annualisierte Rendite (CAGR) | -23.9% |
| Annualisierte Volatilität | 51.7% |
| Ø Wochenrendite | -0.27% |
| P(Anstieg | Vorwoche Anstieg) | 41.2% |
| P(Anstieg | Vorwoche Rückgang) | 45.9% |
06 · Einordnung
Mit -23.9% p.a. über 5.0 Jahre lag Meituan in diesem Fenster im Minus. Der maximale Drawdown von 78.2% in diesem Fenster ist beträchtlich — Volatilität war ein zentraler Faktor. Der Bilanz-Score liegt mit 49.94/100 im mittleren Bereich. Im Backtest hätte der Dip-Käufer-Ansatz die Einmalanlage übertroffen — ein Hinweis auf nennenswerte zwischenzeitliche Rücksetzer in diesem Fenster.