Heineken NV
Zweitgrößter Brauereikonzern der Welt.
01 · Profil
Heineken NV (HEIA.AS) ist an der Börse Niederlande notiert, Sektor Getränke. Marktkapitalisierung: €39,4 Mrd.. Datenbasis: 262 Wochenschlusskurse, 2021-10-10 bis 2026-10-09.
02 · Kursverlauf
Allzeithoch im Datenfenster: €104,40 am 2023-04-30. Quelle: Yahoo Finance (Wochenschlusskurse, split-/dividendenbereinigt).
03 · Bilanzanalyse
Volle 5-Faktor-Methodik, 1:1 aus dem produktiven GENITUS Bilanz-Terminal übernommen (Profitabilität 30%, Liquidität 15%, Verschuldung 20%, Effizienz 15%, Bewertung 20%) — auf Basis echter Jahresabschluss-Einzelposten (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung), nicht nur aggregierter Kennzahlen.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Bruttomarge | 35.8% |
| Operative Marge | 11.6% |
| EBITDA-Marge | 21.7% |
| Nettomarge | 6.6% |
| FCF-Marge | 9.1% |
| Gesamtkapitalrendite (ROA) | 3.5% |
| Eigenkapitalrendite (ROE) | 10.5% |
| Kapitalrendite (ROIC) | 8.1% |
| Current Ratio | 0.93x |
| Quick Ratio | 0.69x |
| Debt/Equity | 1.07x |
| Eigenkapitalquote | 33.4% |
| Zinsdeckung | 5.17x |
| Asset Turnover | 0.53x |
| KGV (Trailing P/E) | 17.35x |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2.04x |
| EV/EBITDA | 10.74x |
| Dividendenrendite | 2.71% |
| Payout Ratio | 46.3% |
| Beta | 0.56 |
Quelle: Yahoo-Finance-Jahresabschluss (letztes verfügbares Geschäftsjahr) über denselben Proxy wie das Bilanz-Terminal. ROIC nutzt eine pauschale Steuerrate von 21%.
04 · Vier Anlagestrategien (5.0 Jahre, €10.000)
05 · Risiko & Markov-Check
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Annualisierte Rendite (CAGR) | -3.2% |
| Annualisierte Volatilität | 22.2% |
| Ø Wochenrendite | -0.02% |
| P(Anstieg | Vorwoche Anstieg) | 50.4% |
| P(Anstieg | Vorwoche Rückgang) | 53.6% |
06 · Einordnung
Mit -3.2% p.a. über 5.0 Jahre lag Heineken NV in diesem Fenster im Minus. Der Bilanz-Score liegt mit 59.45/100 im mittleren Bereich. Im Backtest hätte der Dip-Käufer-Ansatz die Einmalanlage übertroffen — ein Hinweis auf nennenswerte zwischenzeitliche Rücksetzer in diesem Fenster.