SAP SE
Walldorfer Softwarekonzern, größter Anbieter von Unternehmenssoftware (ERP) in Europa.
01 · Profil
SAP SE (SAP.DE) ist an der Börse Deutschland notiert, Sektor Software. Marktkapitalisierung: €221,0 Mrd.. Datenbasis: 262 Wochenschlusskurse, 2021-10-10 bis 2026-10-09.
02 · Kursverlauf
Allzeithoch im Datenfenster: €276,95 am 2025-02-09. Quelle: Yahoo Finance (Wochenschlusskurse, split-/dividendenbereinigt).
03 · Bilanzanalyse
Volle 5-Faktor-Methodik, 1:1 aus dem produktiven GENITUS Bilanz-Terminal übernommen (Profitabilität 30%, Liquidität 15%, Verschuldung 20%, Effizienz 15%, Bewertung 20%) — auf Basis echter Jahresabschluss-Einzelposten (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung), nicht nur aggregierter Kennzahlen.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Bruttomarge | 72.9% |
| Operative Marge | 26.1% |
| EBITDA-Marge | 32.8% |
| Nettomarge | 19.5% |
| FCF-Marge | 22.9% |
| Gesamtkapitalrendite (ROA) | 10.2% |
| Eigenkapitalrendite (ROE) | 16.1% |
| Kapitalrendite (ROIC) | 17.0% |
| Current Ratio | 1.16x |
| Quick Ratio | 1.16x |
| Debt/Equity | 0.17x |
| Eigenkapitalquote | 63.4% |
| Zinsdeckung | 19.55x |
| Asset Turnover | 0.52x |
| KGV (Trailing P/E) | 29.14x |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 4.94x |
| EV/EBITDA | 18.02x |
| Dividendenrendite | 1.33% |
| Payout Ratio | 37.4% |
| Beta | 0.76 |
Quelle: Yahoo-Finance-Jahresabschluss (letztes verfügbares Geschäftsjahr) über denselben Proxy wie das Bilanz-Terminal. ROIC nutzt eine pauschale Steuerrate von 21%.
04 · Vier Anlagestrategien (5.0 Jahre, €10.000)
05 · Risiko & Markov-Check
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Annualisierte Rendite (CAGR) | +10.5% |
| Annualisierte Volatilität | 27.5% |
| Ø Wochenrendite | 0.26% |
| P(Anstieg | Vorwoche Anstieg) | 49.6% |
| P(Anstieg | Vorwoche Rückgang) | 60.5% |
06 · Einordnung
SAP SE lieferte in den letzten 5.0 Jahren eine annualisierte Rendite von +10.5%. Der maximale Drawdown von 50.3% in diesem Fenster ist beträchtlich — Volatilität war ein zentraler Faktor. Der Bilanz-Score (73.55/100) deutet auf eine insgesamt solide Bilanzlage hin. Im Backtest hätte der Dip-Käufer-Ansatz die Einmalanlage übertroffen — ein Hinweis auf nennenswerte zwischenzeitliche Rücksetzer in diesem Fenster.