Low-Volatility-Anomalie (Ang/Hodges/Xing/Zhang; Frazzini/Pedersen "Betting Against Beta"): Aktien mit niedriger historischer Volatilität liefern oft eine bessere RISIKOADJUSTIERTE Rendite als hochvolatile Aktien -- ein Befund, der laut aktueller Forschung real, aber regimeabhängig ist (stärker in teuren/ruhigen Marktphasen).